МОДЕЛЮВАННЯ ОПТИМАЛЬНОГО РОЗПОДІЛУ КОШТІВ ДЛЯ ЗМЕНШЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РИЗИКІВ В УМОВАХ ТРАНСФОРМАЦІЙНОЇ ЕКОНОМІКИ
DOI:
https://doi.org/10.20535/2307-5651.15.2018.132221Ключові слова:
інвестиційні ризики, інвестиційний проект, фінансовий ризик, кредитний ризик, ризик ліквідності, ринковий ризик, пробіт-модель, дефолт, оптимальний розподіл коштів.Анотація
В сучасних умовах економічна діяльність суб'єктів господарювання пов'язана з
ризиками. Успіх діяльності великою мірою залежить від можливості управління та
нівелювання ризиків. В сучасний час дана проблема є однією із значущих в економіці – вона
викликає великий інтерес серед різних вчених і дослідників і, безумовно, заслуговує
комплексного вивчення.
Ризик – це дії та можливості, пов'язані з подоланням невизначеності в ситуації
вибору, в процесі здійснення яких існує можливість розрахувати передбачувану імовірність
досягнення визначеного результату, а також можливі втрати та відхилення від
поставленої мети.
Інвестиційний ризик характеризує ймовірність виникнення непередбачених
фінансових втрат, його рівень при оцінці визначається як відхилення очікуваних доходів від
інвестування від середньої або розрахункової величини. Тому оцінка інвестиційних ризиків
завжди пов'язана з оцінкою очікуваних доходів та їх втрат. Однак, оцінка ризику — процес
суб'єктивний. Скільки б не існувало математичних моделей розрахунку кривої ризику і
точної його величини, у кожному конкретному випадку інвестор сам повинен визначити
ризик вкладень в дане підприємство.
В даній статті розглянуто принципи утворення інвестиційних ризиків, основні їх
групи та окреслено ключові групи ризиків, які впливають на інвестиційний проект:
фінансовий, кредитний, ринковий та ризик ліквідності. За звітністю обраного
підприємства, яке потребує інвестицій, було чисельно визначено виділені групи ризиків,
використовуючи різні підходи та методології. Для оптимального розподілу коштів,
враховуючи існуючу ризиковість було обрано пробіт-модель для визначення потенційного
дефолту інвестиційного проекту, що включає в себе розподіл ймовірностей виникнення
кожного виду ризику у проекті в цілому.
Щоб усунути дані ризики було розв’язано задачу оптимізації, яка включає
можливість регулювання залученими коштами, спрямованими на погашення ризикової
частки кожного виду таким чином, щоб загальна ймовірність банкрутства розглянутого
інвестиційного проекту була мінімальною.
Посилання
Закон України «Про інвестиційну діяльність» : за станом на 18 грудня 2017 р. Верховна Рада України. – Офіц. Вид. – К.: Парлам. вид-во, 2000. – 14 с. (Бібліотека офіційних видань).
Коцюба О.С. Моделювання ризику інвестиційної діяльності/ О.С. Коцюба // Фінанси України. – 2004. – № 7. – С.56-67
Орехов Н.А. Математические методы и модели в экономике: Учеб. пособие для вузов / Орехов Н.А., Левин А.Г., Горбунов Е.А.; Под ред. проф. Н.А. Орехова. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – с. 219–223.
Мацибора Т. В. Ризик як складова інвестиційного процесу/ Мацибора Т. В. // Економіка АПК. – 2008. – № 11. – C. 90-92.
Панікар Г.Ю. Інвестиційні ризики: їх характеристика та вплив на процес іноземного інвестування / Панікар Г.Ю. // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. – 2000. – №15: Міжнародні відносини. – С. 71-74.
Диба М. І. Основні джерела фінансових ризиків / М. І. Диба // Фінанси України. – 2009. – № 5. – С. 101-108.
Річна фінансова звітність е6мітента Приватного акціонерного товариства "Готель "Дніпро" [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
https://smida.gov.ua/db/emitent/02573547
Инвестиционные предложения: инвестиционные проекты, стартапы, продажа бизнеса [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://inventure.com.ua
Чернов В.А. Анализ коммерческого риска/ Под ред. М.И. Баканова. — Москва: Финансы и статистика, 1998. – 502 c.
##submission.downloads##
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторські права належать авторам статей.
Розміщуючи матеріали у збірнику наукових праць, автори погоджуються з правом редакції збірника розміщувати матеріали збірника в електронному вигляді на офіційному сайті збірника та інших електронних ресурсах відповідно до законодавства України.
