АНАЛІТИКА ТА МОДЕЛЮВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ У СФЕРІ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ
DOI:
https://doi.org/10.20535/2307-5651.32.2025.328560Ключові слова:
інвестиційна діяльність, основні засоби, капітальні вкладення, чистий дохід, моделі часових рядів, регресійні моделіАнотація
У статті представлено комплексне дослідження інвестиційної діяльності українських підприємств у розрізі капітальних вкладень та їх впливу на ключові фінансово-економічні показники, зокрема вартість активів і чистий дохід. Авторами проаналізовано динаміку «чистого руху коштів від інвестиційної діяльності» на прикладі підприємств обраних для дослідження, включно з періодом суттєвої невизначеності в умовах воєнного часу. Особлива увага приділяється методам часових рядів (SARIMA, Holt) і багатофакторним регресійним моделям із лаговими змінними, що дозволяють ураховувати відкладений вплив інвестицій на зростання активів і прибутків. Результати дослідження демонструють, що стандартні часові моделі можуть виявлятися нестабільними за умов обмеженої вибірки чи різких структурних зламів, характерних для української економіки останніх років. Приділена увага тестам на стаціонарність (ADF), перетворенням Бокса–Кокса, сезонній декомпозиції та підбору параметрів SARIMA. У більшості випадків метод Хольта й простіші експоненційні підходи дають кращу інтерпретацію поточних тенденцій, проте потребують обережного аналізу для реалістичного прогнозування. У статті наведено приклади застосування лагового регресійного моделювання, яке підтверджує, що капітальні вкладення здатні генерувати приріст вартості активів не миттєво, а з певним запізненням. Дослідження показало, що на одних підприємствах лаги складають один-два роки, на інших не зафіксовано суттєвого відкладеного впливу в межах дослідженого періоду. Додатково розглянуто детальну структуру необоротних активів, виявлено проблему мультиколінеарності при використанні багатофакторних регресій, на основі складових основних засобів і випробувано метод центрування змінних, який покращує інтерпретацію моделі. Таким чином, робота демонструє універсальність економіко-математичного інструментарію (різні специфікації регресій, методи прогнозування часових рядів) у контексті оцінювання інвестицій. Узагальнені висновки можуть стати основою для коригування інвестиційних стратегій у складних ринкових умовах, визначення пріоритетів модернізації та формування збалансованої політики розподілу капіталу.
Посилання
Zharun O. V. (2009) Znachennia klasyfikatsii investytsii dlia naibilsh vdaloho kapitalovkladennia [The importance of investment classification for the most successful investment]. Investytsii: praktyka ta dosvid, no 1, pp. 9–11. (in Ukrainian)
Khioni H. O. (2018) Sutnisna kharakterystyka investytsii u prydbannia ta modernizatsiiu mainovykh obiektiv ahrobiznesu [Essence of Investments Regarding to the Acquisition and Modernization of Agribusiness Property]. Oblik i finansy, no 3 (81), pp. 118–123. (in Ukrainian)
Hevlych L., Mazurkevych Ye. (2023) Kapitalni investytsii: traktuvannia ta normatyvne rehuliuvannia dlia tsilei obliku i audytu v povoiennii Ukraini [Capital Investment: Treatment And Regulation For Accounting And Audit Purposes In Post-War Ukraine]. Visnyk Khmelnytskoho Natsionalnoho Universytetu, no 5, pp. 186–191. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2023-322-5-31 (in Ukrainian)
Chyryk N. (2008) Sut ta znachennia poniattia “Kapitalni investytsii” v umovakh hlobalizatsii ekonomiky Ukrainy [The Essence And Meaning Of The Concept Of “Capital Investment” In The Context Of Globalization Of The Ukrainian Economy]. Ekonomichnyi analiz, Vol. 3 (19), pp. 126–128. (in Ukrainian)
Yarmoliuk. O. F., Dmytrenko O. M. (2020) Osoblyvosti identyfikatsii kapitalnykh investytsii v bukhhalterskomu obliku [Features Of Identification Of Capital Investments In Accounting]. Efektyvna ekonomika. 12 p. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2020.9.58 (in Ukrainian)
YouControl. (n.d.). Ukrainska analitychna onlain-systema dlia biznesovoi analityky, konkurentnoi rozvidky ta perevirky kontrahentiv – YouControl [Ukrainian Analytical Online System For Business Analytics, Competitive Intelligence And Counterparty Verification] [Ofitsiinyi vebsait]. Available at: https://youcontrol.com.ua (in Ukrainian)
OpenDataBot. (2024, March 18). Indeks OpenDataBot: Instrument otsinky stanu ta heohrafii ukrainskoho biznesu. Retrieved December 16, 2024. Available at: https://opendatabot.ua/c/index
Nova Poshta LLC (2024). Konsolidovana finansova zvitnist kompanii Nova Poshta [Consolidated financial statements of Nova Poshta LLC]. Available at: https://novaposhta.ua/partners (in Ukrainian)
Ruska, R. V. (2012). Ekonometryka: Navchalnyi posibnyk [Econometrics: a textbook]. Vydavnytstvo Ternopil: Taip, 224 p. (in Ukrainian)
Yurchenko M. Ye. (2018) Prohnozuvannia ta analiz chasovykh riadiv [Forecasting and time series analysis]. Metodychni vkazivky do praktychnykh zaniat ta samostiinoi roboty studentiv spetsialnosti 051 “Ekonomika” osvitnia prohrama “Ekonomichna kibernetyka”, “Ekonomichna analityka”. Chernihiv: Vydavnytstvo ChNTU, 88 p. (in Ukrainian)
Klebanova T. S., Kurzenev V. A., Naumov V. M. (2015) Prohnozuvannia sotsialno-ekonomichnykh protsesiv [Forecasting socio-economic processes]: navchalnyi posibnyk dlia studentiv napriamu pidhotovky 6.030502 “Ekonomichna kibernetyka” dennoi formy navchannia : navch. posib. Kharkiv : Vydavnytstvo KhNEU im. S. Kuznetsia, 656 p. (in Ukrainian)
Demidov O. D., Chernousova Zh. T. (2024) Modeliuvannia ekonomichnoi povedinky ukrainskykh pidpryiemstv u investytsiinii diialnosti [Modeling the economic behavior of Ukrainian enterprises in investment activities]. Modeliuvannia ta prohnozuvannia ekonomichnykh protsesiv: XVIII Mizhnarodna naukovo-praktychna konferentsii (Kyiv, December 5, 2024). Kyiv: KPI im. Ihoria Sikorskoho, Vydavnytstvo “Politekhnika”. Available at: https://ecocyber.fmm.kpi.ua/uk/nauka/regulyarni-naukovi-zahody/konferencziyi/ (in Ukrainian)
Жарун О. В. Значення класифікації інвестицій для найбільш вдалого капіталовкладення. Інвестиції: практика та досвід. 2009. № 1. С. 9–11.
Хіоні Г. О. Сутнісна характеристика інвестицій у придбання та модернізацію майнових об'єктів агробізнесу. Облік і фінанси. 2018. №3 (81). С. 118–123.
Гевлич Л., Мазуркевич Є. Капітальні інвестиції: трактування та нормативне регулювання для цілей обліку і аудиту в повоєнній Україні. Вісник Хмельницького національного університету. 2023. № 5. С. 186–191. DOI: https://doi.org/10.31891/2307-5740-2023-322-5-31
Чирик Н. Суть та значення поняття «Капітальні інвестиції» в умовах глобалізації економіки України. Економічний аналіз. 2008. Випуск 3 (19). С. 126–128.
Ярмолюк. О. Ф., Дмитренко О. М. Особливості ідентифікації капітальних інвестицій в бухгалтерському обліку. Ефективна економіка. 2020. 12 с. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105-2020.9.58
YouControl. (n.d.). Українська аналітична онлайн-система для бізнесової аналітики, конкурентної розвідки та перевірки контрагентів – YouControl. URL: https://youcontrol.com.ua/
OpenDataBot. Індекс OpenDataBot: Інструмент оцінки стану та географії українського бізнесу. March 18, 2024. URL: https://opendatabot.ua/c/index
ТОВ «Нова Пошта». Консолідована фінансова звітність компанії Нова Пошта. 2024. URL: https://novaposhta.ua/partners
Руська Р. В. Економетрика: навчальний посібник. Тернопіль : Тайп, 2012. 224 с.
Прогнозування та аналіз часових рядів. Методичні вказівки до практичних занять та самостійної роботи студентів спеціальності 051 «Економіка» освітня програма «Економічна кібернетика», «Економічна аналітика» / Юрченко М. Є. Чернігів : ЧНТУ, 2018. 88 с.
Прогнозування соціально-економічних процесів : навчальний посібник для студентів напряму підготовки 6.030502 "Економічна кібернетика" денної форми навчання: навч. посіб. / Т. С. Клебанова, В. А. Курзенев, В. М. Наумов. Харків : ХНЕУ ім. С. Кузнеця, 2015. 656 с.
Демідов О. Д., Черноусова Ж. Т. Моделювання економічної поведінки українських підприємств у інвестиційній діяльності. Моделювання та прогнозування економічних процесів: Матеріали XVIII Міжнародної науково-практичної конференції (м. Київ, 5 грудня 2024 року). Київ : КПІ ім. Ігоря Сікорського, Вид-во «Політехніка», 2024. URL: https://ecocyber.fmm.kpi.ua/uk/nauka/regulyarni-naukovi-zahody/konferencziyi/
##submission.downloads##
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторські права належать авторам статей.
Розміщуючи матеріали у збірнику наукових праць, автори погоджуються з правом редакції збірника розміщувати матеріали збірника в електронному вигляді на офіційному сайті збірника та інших електронних ресурсах відповідно до законодавства України.
