МОДЕЛІ ІДЕНТИФІКАЦІЇ СТІЙКОСТІ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Автор(и)

  • А. Самойленко Національній технічний університет України «Київський політехнічний інститут імені Ігоря Сікорського», Україна https://orcid.org/0000-0001-7891-6471
  • І.К. Рисцов Національній технічний університет України «Київський політехнічний інститут імені Ігоря Сікорського», Україна https://orcid.org/0000-0001-6002-0503

DOI:

https://doi.org/10.20535/2307-5651.15.2018.136571

Ключові слова:

банкрутство підприємств, економетричні моделі, регресія, logit-модель, мультиплікативний дискримінантний аналіз,

Анотація

В умовах нестабільної економіки для власників підприємств важливо регулярно проводити оцінку ризику банкрутства, що дозволяє своєчасно вжити заходів і запланувати антикризове управління для запобігання банкрутства або мінімізувати втрати при настанні події. У цьому, як правило, зацікавлені не тільки власники підприємства, але і його кредитори. В окремих випадках, особливо на старих державних підприємствах, банкрутство може розглядатися як один із способів його модернізації. Ця проблема є актуальною для України, оскільки  економіка держава знаходиться в перехідному стані, а методика складання та подання фінансової звітності має значні відмінності від зарубіжних методів. Для ідентифікації та аналізу фінансового стану підприємства і прогнозування банкрутства були розроблені різні економетричні методи та моделі. У статті приведено порівняльний аналіз трьох економетричних моделей банкрутства підприємств, а саме моделей лінійної регресії Терещенко і Давидової-Бєлікова, а також моделі логістичної регресії Хайдаршиної. В перших двох моделях використовується мультиплікативний дискримінантний аналіз під час прогнозування банкрутства, тоді як остання модель належить до типу logit-моделей і має деякі відмінності від раніше згаданих як у математичному виразі, так і у формі представлених результатів. Всі ці моделі адаптовані під підприємства пострадянського простору та враховують характер основних положень вітчизняного бухгалтерського обліку та аудиту.  Порівняння проведено на прикладі реальних підприємств з  трьох різних галузей економіки України, зважаючи на особливості кожної з них. На основі аналізу результатів даного порівняння можна зробити висновки щодо розміру часового періоду, комплексного застосування моделі з фінансовими показниками, що більш точніше та конкретніше оцінить фінансовий стан підприємства.

Посилання

Панасенко О.В. Модель оцінки схильності підприємства до банкрутства / О. В.

Панасенко // Економіка: проблеми теорії та практики : зб. наук. праць. –

Дніпропетровськ: ДНУ, 2007.  Том II.  Вип. 227.  С. 315-326.

Чернова М.В. Сравнительный анализ зарубежных процедур корпоративного банкротства

/ М.В. Чернова // Финансы и кредит.  2008.  № 46.  С. 62-67.

Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели

Альтмана для развитых и формирующихся рынков / Н.А. Львова // Финансовая

аналитика: проблемы и решения.  2015.  №7 (241).  С. 37-45.

Терещенко О.О. Дискримінанта модель інтегральної оцінки фінансового стану

підприємства / О.О. Терещенко // Економіка України. — 2003. — № 8. — C. 38-45.

Модели прогнозирования банкротства предприятий (MDA-модели). [Електронний

ресурс] - Режим доступу: http://finzz.ru/modeli-prognozirovaniya-bankrotstva-rossijskixpredpriyatij-mda-modeli.html

Хайдаршина Г. А. Эффективность современных методов оценки риска банкротства

предприятий в российской практике финансового менеджмента: logit и SVМ-модели //

Экономические науки - М., 2008. - № 7 (44). - с. 300-304.

Металургійний комбінат “АЗОВСТАЛЬ”. Інформація для аукціонерів. [Електронний

ресурс] - Режим доступу: https://azovstal.metinvestholding.com/ua/ about/info/page/1.

Регіональна газова компанія Миколаїв-Газ. Звітність. [Електронний ресурс] - Режим

доступу: https://mk.104.ua/ua/informacija-pro-kompaniju /informacija-dljaakcioneriv/accounting?page=2.

ПАТ “УІФК-АГРО”. Регулярна звітність. [Електронний ресурс] -

Режим доступу: http://uifk-agro.nr-avers.com.ua/reg_zvit.html

##submission.downloads##

Опубліковано

2018-07-05

Номер

Розділ

Економіко-математичне моделювання бізнесових процесів